ЛСР выпустила облигации на 5 млрд рублей
02.06.2008 13:45 Общий объем выпуска – 5 млрд рублей. Номинальная стоимость каждой из 5 млн
ценных долговых бумаг – 1 тыс. рублей. Преимущественного права приобретения
размещаемых облигаций не предусмотрено, говорится в сообщении компании. "На сегодняшний день мы не планируем немедленно осуществлять размещение, а
сделаем это в момент наиболее выгодной рыночной конъюнктуры", - комментирует
финдиректор и член совета директоров ЛСР Елена Туманова. По ее словам, привлеченные посредством облигаций средства будут
направлены на на реализацию обширной инвестиционной программы. Группа ЛСР разместила свой дебютный выпуск облигаций на сумму 1 млрд рублей в
марте 2005 года. В марте этого года компания полностью погасила этот займ. Общий
размер дохода, выплаченного по всем шести купонам по облигациям выпуска,
составил около 302,35 млн рублей. Второй выпуск облигаций ЛСР объемом 2 млрд рублей состоялся в декабре 2006
года. Третий выпуск объемом 3 млрд рублей группа разместила в июле 2007 года с
рекордно низкой для девелоперского сектора ставкой купона 8,35% в рублях. В пятницу рейтинговое агентство Fitch присвоило группе ЛСР рейтинг на уровне
B+, прогноз "стабильный". Помимо положительных моментов (крупный земельный банк,
стратегия "построить и продавать", обеспечивающая более быстрый возврат денег и
другие) Fitch отмечает и сдерживающий фактор – необходимость рефинансирования
значительного объема краткосрочного долга ЛСР и обеспечение масштабной
инвестиционной программы в ближайшие три года. Существенный рост долга компании в 2008 году и увеличение процентных расходов
"давят" на операционные денежные потоки группы в этот период, что отражает
повышенные операционные риски, говорится в сообщении агентства. Среди девелоперских компаний Fitch уже присвоило рейтинги группе ПИК (BB-,
прогноз "стабильный"), а также компаниям Mirax Group (B, в списке на пересмотр в
сторону понижения) и "Система-Галс" (B, прогноз "негативный"). "Мы не ожидаем заметной реакции котировок годового выпуска облигаций ЛСР-2,
хотя, возможно, публикация заставит некоторых инвесторов не возвращать выпуск
ЛСР-1 эмитенту в ходе реализации оферты на этой неделе, - сообщает Fitch. -
Получение рейтинга может отражать намерение группы ЛСР осуществить заимствования
на рынке еврооблигаций, что, с нашей точки зрения, не удивительно, принимая во
внимание заявления компании о планах по увеличению долговой нагрузки в этом
году".
